央行、银监会齐出手：楼市资金链全面收紧！

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调控之下的2017年房地产行业，资金环境收紧之势已显端倪。据报道，多地银行已经上调房地产贷款利率，低于9折的住房贷款优惠利率已全面绝迹。与此同时，相关监管也逐步加强。2017年，上海银监局将严格执行个人住房差异化信贷政策，严禁资金违规流入房地产领域，抑制炒房需求，并将继续开展政策执行情况的检查，对违规机构将按规定予以处罚。种种迹象表明，2017年的楼市金融环境或将不再宽松。

 买房贷款，越来越难了！ 

低于9折的住房贷款全面绝迹

据报道，商业银行正悄然收紧住房贷款优惠利率。青岛、大连、珠海等地的部分银行利率优惠由85折上调至9折，而北京、上海这两大一线城市目前低于9折的住房贷款优惠利率已全面绝迹。更有商业银行将低于95折的房贷优惠利率审批权全部收归分行层面，想要拿到9折优惠利率更难了。

有报道称，记者从多家银行得到的反馈表明，收紧已是既定趋势。此前传闻近期央行对主要银行进行窗口指导，要求不同程度地收缩信贷投放规模，贷款项目需提前报备。中部某股份行信贷业务人士表示，年初央行主要就贷款规模对总行专门下达了指导，指导方向还涉及去金融杠杆、稳定房产泡沫、防系统性风险等要素。

房贷余额承压

据了解，目前上海某中小商业银行为了缓解房贷余额压力，曾在1月底发出一份《关于月末紧急压降房贷余额的通知》，要求各支行、营业部尽快梳理现有住房贷款提前还款需求。“虽然这种鼓励房贷客户提前还款的举措还只是个别银行阶段性的窗口指导行为，但中小银行住房贷款额度偏紧却是普遍现象。”

上海银监局还要求在沪各金融机构定期开展各类情景下的压力测试，提升押品管理水平，严防房地产市场价格、交易量逆转对房地产信贷及相关资产质量的影响。据上海银监局数据，截至2016年末，存量上，上海地区房地产相关的贷款合计占比达到39%。2016年，上海市一手商品房成交中，通过贷款置业的比例约95%，购房者对贷款的依赖性明显加大。

上海中原地产市场分析师卢文曦告诉记者。从京沪两地大型房产中介机构反映的情况看，目前银行住房贷款的放款节奏普遍放慢。某业内人士表示，2017年总体的房贷优惠力度较2016年将会进一步缩小。

房北京二套房贷不超过25年

另有报道称，记者分别从其中一家股份制银行和一家房地产中介处得到信息：根据监管部门及银行业协会自律公约要求，北京市自2017年2月8日（含）起，网签生效的二套住房贷款，其贷款期限最长不得超过25年。新政将期限缩短至25年后，最直接的影响，就是在贷款总额不变的情况下，贷款人的月供将增加。

某大行分行负责人表示，与以往相比，今年年初的房贷额度确实压缩了很多，而且控制非常严格，需要按旬控制规模。

 楼市资金链正在收紧 

央行出手收缩流动性

事实上，春节后的第一个工作日，央行全面上调了公开市场逆回购利率和SLF利率。虽然此次调整并非针对房地产市场，但银行放贷资金成本面临短期内升高，对商业银行的信贷投放能力来说影响十分直接，必将对业务比重占比较大的房贷造成影响，进而影响房地产市场。

而此后，央行再度收缩流动性！2月9日，央行已连续第5天暂停公开市场逆回购操作。面对巨额到期回笼压力，央行“不放钱”无异于“催还钱”。从调价到控量，央行鸡年这般积极，传递的可都是货币政策“紧能量”！

中国人民银行公布的2016年金融数据显示，由房贷为主要构成的住户部门中长期贷款全年新增5.68万亿元，占全年人民币新增贷款（12.65万亿元）的44.9%。这意味着有接近一半的新增贷款为房贷。

中信证券明明分析师早前评论称，体现货币政策稳健中性不动摇：央行在资金相对充裕时不继续投放资金，也没有为即将到期的大量资金提前释放流动性，正体现了央行稳健中性的态度，最终达到防风险，去杠杆的目的。

中原地产卢文曦认为，按照历年经验，一般年初银行贷款额度普遍比较宽松，而今年开局就保持较紧格局，中小商业银行贷款余额紧张。从一系列举措可以看出，今年楼市资金链必将较去年偏紧，使用资金成本或将提高，在“去杠杆”背景下，楼市交易过程或面临压力。

开发商将感受到资金压力

上海易居房地产研究院副院长杨红旭认为，伴随着融资成本的上升，2017年整个金融环境和货币政策都将是收紧的节奏。目前楼市尚处在资金链收紧和市场降温的初期，对于大型开发商来说，由于去年市场火爆、资金大量回笼，目前手中余粮尚多金融环境的趋紧并不会对其造成太大影响，甚至还将成为大型房企并购的上好契机。但这些影响的层层叠加或将在今年下半年开始显现，如果未来资金成本继续上升，市场中资金还会否向房地产流动存疑，届时开发商或将感受到资金压力。

 调控影响将滞后出现 

“房贷是一定会收紧的，房价是一定会稳住的。” 中国人民大学国际货币研究所（IMI）研究员曲强表示。曲强认为，虽然对1月数据关注颇多，但1月的信贷数据对预判全年和近期的调控政策效果参考价值并不大。应主要关注3月及以后的数据，一方面给市场消化信号和银行政策调整的时间；另一方面，部分企业的财年是从3月份开始。中小企业主和相对富裕的企业人群依然是购房主力人群，处理完上一财年账务后是否进行买房投资可以反映市场意向。

某股份行信贷人士分析表示，在房贷必然收紧情况下，银行下一步贷款投向主要方向将是PPP和政府授信，此外金融创新、金融服务、相关中间业务等也大有可为。

该人士还表示，城市化发展进程中，购房的刚需和换房的存量业务依然存在，银行房贷依然有利润来源，但相对此前房贷的巨大利润，银行的盈利必然有瘦身，但对银行而言这不一定是个坏事。

来源：上海证券报、21世纪经济报道、北京商报等

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编辑：李奕蕾   制作：王皓然

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